För att skapa jordbruksmark till en alltmer växande befolkning sänktes Hjälmarens vattenyta åren 1878-1888, och en regleringsdamm anlades vid Hyndevad. Detta innebar att 18 000 ha ny åkermark blev odlingsbar.
Sjöns medelvattennivå sänktes ca 1.3 m och högvattenytan ca 1.8 m. Eftersom regleringsgränserna ofta över- respektive underskreds ändrades vattendomen 1988. Enligt de nuvarande reglerna får under vissa förutsättningar vattenståndet vara utanför de bestämda gränserna.
Om regleringsdammen är helt öppen och nivån vid den nedströms liggande Rosenholmsdammen är avsänkt till 21.10 m får sjöns dämningsgräns, som är 22.10 m, därför överskridas.
Sänkningsgränsen 21.62 m får underskridas under långvariga torrperioder för att det lägsta tillåtna flödet i Eskilstunaån (3.0 m3/s) och Hjälmare kanal (0.1 m3/s) ska kunna hållas. Sänkningsgränsen får dessutom underskridas vid tillfällen då vårfloden kan väntas bli så stor att det är risk för högre nivåer än 22.10 m.
Vid sådana tillfällen får vattenståndet dock sänkas till som lägst 21.50 m. Vid Notholmen har vattenståndet i sjön uppmätts på en fast pegelskala sedan 1815, med endast några års avbrott i slutet av 1830- och mitten av 1840-talet. 1975 ersattes skalan med ett pegelhus där kontinuerlig registrering görs.
Varning klass 2, Sverige